Sobre uma possível inserção do bradesco na empresa, o presidente da Cielo, Rômulo Dias, disse que é “improvável”
Dias afirmou ainda que a joint venture da Cielo com o BB em cartões não trará impacto algum para o lojista nem para o consumidor. Na prática, após a conclusão da joint venture, que depende de autorização do Banco Central e do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade), o BB ficará responsável pelo risco de crédito e relacionamento com o cliente. Já a joint venture, cujo nome ainda não foi definido, fará a gestão de contas de pagamento, o apoio ao gerenciamento e controle da segurança das transações e o pagamento de tarifas às bandeiras e arranjos de pagamentos. A remuneração por essas atividades será por meio da taxa de intercâmbio sobre as transações de crédito e débito realizadas com cartões emitidos pelo BB. “Os contratos atuais serão mantidos. A taxa de intercâmbio será a principal fonte de receita da joint venture, da qual a Cielo terá 70%”, acrescentou.
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Debêntures
A emissão de debêntures que a Cielo fará para aportar R$ 8,1 bilhões na joint venture para atuar na gestão de cartões terá prazo de dez anos, segundo Rômulo Dias. Parte desses recursos, diz ele, serão destinados ao pagamento de tributos e outra parte em debêntures de longo prazo à instituição pública. “Os R$ 8,1 bilhões serão para equalizar a participação em 70% da Cielo e em 30% do BB na joint venture. Esse valor não vai ficar no caixa da joint venture”, explicou Dias. O executivo não comentou sobre a possível taxa da dívida a ser emitida. Mais cedo, ele explicou que as debêntures terão garantia firme, ou seja, os coordenadores da operação a garantem, possibilitando que o dinheiro almejado pela companhia esteja disponível independente de demanda pelo mercado. Na prática, caso as debêntures não sejam aceitas em sua totalidade pelo mercado, os bancos coordenadores da emissão comprometem-se a subscrever o restante dos papéis.
As instituições que estão estruturando a operação são Bradesco, BB e BTG Pactual. A dívida bruta da Cielo aumentará de quase R$ 2,5 bilhões para R$ 10,1 bilhões com a emissão de debêntures que a adquirente fará para aportar na nova joint venture que terá com o Banco do Brasil, segundo o presidente da Cielo. O índice dívida líquida/Ebitda ajustado passará de 0,5 vez para 1,6 vez, informou. Leia mais em Epocanegocios 20/11/2014
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